Calculadora de VPN (Valor Presente Neto)

Halla el valor presente neto de una serie de flujos de caja.

Discount rate

Initial investment

Yearly cash flows

Comma-separated, one per year

Los resultados se actualizan al escribir.

Net present value

—

Esta calculadora es solo con fines ilustrativos. Las tasas, comisiones y condiciones reales varían según el prestamista. Consulta a un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de préstamo.

Cómo funciona

El valor presente neto, o VPN, es la piedra angular de la evaluación de inversiones: te dice si un proyecto vale más de lo que cuesta una vez que se considera el valor temporal del dinero. Esta calculadora de VPN toma tu tasa de descuento, la inversión inicial y el flujo de caja que se espera que el proyecto genere en cada año futuro, luego descuenta cada una de esas entradas al día de hoy y resta el costo inicial. Un VPN positivo significa que se espera que el proyecto gane más que tu tasa de rendimiento requerida y por tanto añade valor, mientras que un VPN negativo significa que destruye valor y suele rechazarse. La tasa de descuento refleja el rendimiento que podrías obtener en otro lugar con riesgo similar, así que elegirla con cuidado es esencial; una tasa más alta penaliza más los flujos lejanos. Las empresas usan el VPN para decidir entre proyectos de capital, los inversores para valorar flujos de ingresos, y los estudiantes lo conocen como la regla de decisión preferida.

Cómo funciona

Fórmula: NPV = −C₀ + Σ CFₜ / (1 + r)ᵗ

El valor presente neto descuenta cada flujo de caja futuro al día de hoy usando la tasa de rendimiento requerida, y luego resta la inversión inicial. El flujo de cada año se divide entre uno más la tasa de descuento elevada a la potencia del número de año, lo que reduce más el dinero lejano que el cercano, porque un dólar hoy puede invertirse para crecer. Sumar las entradas descontadas y restar el desembolso inicial da el valor que el proyecto añade en dólares de hoy.

Cuándo usarla

Esta calculadora de VPN es útil para decidir si un proyecto o inversión crea valor, descontando todos sus flujos de caja futuros a su valor presente y restando la inversión inicial. La usan analistas y emprendedores que evalúan comprar maquinaria, lanzar un producto o adquirir un negocio, así como inversores que comparan proyectos con horizontes distintos. Sirve para elegir entre varias alternativas mutuamente excluyentes, para justificar un presupuesto de capital ante la dirección, o para fijar el precio máximo a pagar por un activo. Un VPN positivo indica que el proyecto rinde por encima de la tasa de descuento exigida y, por tanto, añade valor.

Consejos y consideraciones

El resultado depende enormemente de la tasa de descuento: una pequeña variación cambia mucho el VPN, así que usa una tasa coherente con el riesgo del proyecto, no una genérica. Sé realista y conservador al proyectar los flujos futuros, ya que el optimismo excesivo es la causa más común de decisiones erróneas. Recuerda que el VPN asume que los flujos llegan al final de cada periodo; si ocurren a mitad, ajústalo. Para decisiones de aceptar o rechazar, un VPN positivo manda; entre proyectos excluyentes, elige el de mayor VPN, no el de mayor TIR. Analiza escenarios pesimista, base y optimista antes de comprometer el capital.

Fórmula

NPV = −C₀ + Σ CFₜ / (1 + r)ᵗ

Fuente:Discounted cash flow analysis

Revisamos todas nuestras herramientas de vez en cuando para garantizar su precisión.

Ejemplo resuelto

Discount rate:10Initial investment:1000Yearly cash flows:500, 500, 500

VPN = −1000 + 500/1,1 + 500/1,1² + 500/1,1³ ≈ 243,43.

Cómo usar esta calculadora

1
Introduce tus valores
Introduce discount rate, initial investment y yearly cash flows.
2
Ajusta las opciones
Ajusta cualquier opción para adaptarla a tu situación.
3
Lee tu resultado
Net present value se actualiza al instante mientras escribes, sin botón que pulsar.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el valor presente neto?

El valor presente neto es la suma de todos los flujos de caja futuros de un proyecto descontados a dólares de hoy, menos la inversión inicial. Mide cuánto valor añade un proyecto tras considerar el valor temporal del dinero. Un VPN positivo significa que se espera que la inversión rinda más que la tasa requerida, mientras que uno negativo significa que se queda corto y suele evitarse.

¿Cómo elijo una tasa de descuento?

La tasa de descuento debe reflejar el rendimiento que podrías obtener en una inversión alternativa de riesgo similar, a menudo el costo promedio ponderado del capital o una tasa mínima requerida. Una tasa más alta reduce más el valor presente de los flujos lejanos. Elegirla bien importa porque cambios pequeños en la tasa pueden convertir el VPN de positivo a negativo.

¿Qué significa un VPN positivo?

Un VPN positivo significa que el valor descontado de las entradas de caja esperadas supera el costo inicial, así que se prevé que el proyecto gane más que tu tasa de rendimiento requerida y cree valor. Según la regla del VPN, aceptas proyectos con VPN positivo y, al elegir entre opciones excluyentes, tomas el de mayor VPN.

¿En qué se diferencia el VPN de la TIR?

El VPN da una cantidad en dólares de valor añadido a una tasa de descuento elegida, mientras que la tasa interna de retorno da la única tasa a la que el VPN es cero. El VPN suele preferirse porque mide valor absoluto y maneja patrones inusuales de flujos de forma fiable, mientras que la TIR puede ser engañosa cuando los flujos cambian de signo o al comparar proyectos de distinto tamaño.

¿Los flujos van antes o después de impuestos?

Usa flujos de caja después de impuestos para una evaluación realista, porque los impuestos reducen el dinero que un proyecto entrega de verdad a los inversores. Incluye solo los flujos incrementales causados por el proyecto y excluye los costos hundidos ya gastados. La coherencia importa: si tu tasa es nominal después de impuestos, tus flujos también deben serlo.