Calculadora de Precio de Bono

El precio justo de un bono es el valor presente del ingreso que pagará, y esta calculadora lo computa a partir de los términos del bono y el rendimiento de mercado vigente. Introduces el valor nominal, la tasa de cupón, el rendimiento de mercado, los años al vencimiento y el número de pagos por año, y devuelve el precio del bono. El cálculo descuenta cada flujo de caja futuro a hoy: los pagos periódicos de cupón más el valor nominal devuelto al vencimiento. La idea central es la relación inversa entre precio y rendimiento. Cuando el rendimiento de mercado es igual a la tasa de cupón, el bono vale exactamente su valor nominal. Cuando el rendimiento de mercado es mayor que la tasa de cupón, el bono paga menos de lo que los inversores podrían obtener en otro lugar, así que se negocia con descuento. Cuando el rendimiento es menor, los cupones por encima del mercado lo hacen valer una prima. Por eso los precios de los bonos caen cuando las tasas suben. Para bonos semestrales, fija los pagos por año en dos.

Cómo funciona

Fórmula: Price = Σ coupon / (1+r)ᵗ + face / (1+r)ⁿ

El precio de un bono es el valor presente de sus flujos de caja futuros: cada pago de cupón y el valor nominal al vencimiento, descontados al rendimiento de mercado por período. Cuando el rendimiento de mercado es igual a la tasa de cupón el bono se valora a la par; un rendimiento mayor lo valora con descuento, y uno menor con prima.

Cuándo usarla

Usa esta calculadora para estimar el precio justo de un bono a partir de sus términos y del rendimiento de mercado vigente. Es útil cuando valoras un bono que posees o consideras comprar, cuando comparas bonos con distintos cupones y vencimientos, y cuando quieres entender el riesgo de tasa de interés de tu cartera de renta fija. La consultan inversores que quieren saber si un bono se negocia a la par, con descuento o con prima, y quienes necesitan ver cómo cambiaría su precio si suben o bajan las tasas. Introduce el valor nominal, la tasa de cupón, el rendimiento de mercado, los años al vencimiento y los pagos por año; para bonos semestrales, muy comunes, fija los pagos por año en dos para que el cupón y el rendimiento se traten por período correctamente. Es útil para valorar un bono existente frente a su precio de mercado, para estimar cuánto se moverá su precio ante un cambio de tasas, y para comparar emisiones con distintos cupones y vencimientos dentro de una cartera de renta fija antes de comprar o vender.

Consejos y consideraciones

La idea central es la relación inversa entre precio y rendimiento: cuando el rendimiento de mercado supera el cupón, el bono se negocia con descuento; cuando es menor, con prima; y cuando coinciden, a la par. Por eso los precios de los bonos caen cuando las tasas suben y viceversa. No confundas la tasa de cupón, el interés fijo pactado al emitirse, con el rendimiento de mercado, que cambia a diario y es el que determina el precio. Para bonos semestrales, ajusta los pagos por año a dos, o el precio saldrá mal. La sensibilidad al rendimiento crece con vencimientos más largos (mayor duración). Este modelo calcula el valor presente teórico y no incluye el interés devengado, comisiones ni el riesgo de crédito del emisor. Trátalo como una estimación de valoración, no como asesoría de inversión. Recuerda que este precio teórico no refleja el riesgo de crédito del emisor: un bono de alto rendimiento cotiza con descuento precisamente porque el mercado exige compensación por ese riesgo; compara siempre el precio calculado con la calificación crediticia y el rendimiento al vencimiento antes de decidir.