Calculadora de Precio de Bono
Halla el precio de un bono desde su rendimiento y cupón.
1 = annual, 2 = semi-annual
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Cómo funciona
El precio justo de un bono es el valor presente del ingreso que pagará, y esta calculadora lo computa a partir de los términos del bono y el rendimiento de mercado vigente. Introduces el valor nominal, la tasa de cupón, el rendimiento de mercado, los años al vencimiento y el número de pagos por año, y devuelve el precio del bono. El cálculo descuenta cada flujo de caja futuro a hoy: los pagos periódicos de cupón más el valor nominal devuelto al vencimiento. La idea central es la relación inversa entre precio y rendimiento. Cuando el rendimiento de mercado es igual a la tasa de cupón, el bono vale exactamente su valor nominal. Cuando el rendimiento de mercado es mayor que la tasa de cupón, el bono paga menos de lo que los inversores podrían obtener en otro lugar, así que se negocia con descuento. Cuando el rendimiento es menor, los cupones por encima del mercado lo hacen valer una prima. Por eso los precios de los bonos caen cuando las tasas suben. Para bonos semestrales, fija los pagos por año en dos.
Price = Σ coupon / (1+r)ᵗ + face / (1+r)ⁿ
El precio de un bono es el valor presente de sus flujos de caja futuros: cada pago de cupón y el valor nominal al vencimiento, descontados al rendimiento de mercado por período. Cuando el rendimiento de mercado es igual a la tasa de cupón el bono se valora a la par; un rendimiento mayor lo valora con descuento, y uno menor con prima.
Fuente:Fixed income valuation
Revisamos todas nuestras herramientas de vez en cuando para garantizar su precisión.
Ejemplo resuelto
Cómo usar esta calculadora
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Introduce tus valores
Introduce face value, coupon rate, market yield y years to maturity.
- 2
Ajusta las opciones
Ajusta payments per year si corresponde — ya hay valores predeterminados sensatos.
- 3
Lee tu resultado
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Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el precio de un bono?
El precio de un bono es el valor presente de sus flujos de caja futuros: cada pago de cupón y el valor nominal al vencimiento, descontados al rendimiento de mercado por período. La calculadora suma estos valores descontados. Introduce el valor nominal, la tasa de cupón, el rendimiento de mercado, los años y la frecuencia de pago.
¿Por qué los precios de los bonos se mueven opuestos a las tasas?
Cuando los rendimientos de mercado suben por encima del cupón fijo de un bono, sus pagos lucen menos atractivos, así que su precio cae a un descuento que eleva su rendimiento efectivo para igualar el mercado. Cuando los rendimientos caen, el cupón mayor del bono se vuelve valioso, empujando su precio a una prima. Esta relación inversa es fundamental.
¿Cuándo se negocia un bono a la par, con descuento o prima?
Un bono se negocia a la par, su valor nominal, cuando el rendimiento de mercado es igual a la tasa de cupón. Se negocia con descuento, por debajo del nominal, cuando el rendimiento supera la tasa de cupón, y con prima, por encima del nominal, cuando el rendimiento está por debajo. La brecha se amplía con vencimientos más largos.
¿Qué es la tasa de cupón frente al rendimiento?
La tasa de cupón es el interés fijo que el bono paga sobre su valor nominal cada año, fijado al emitirse. El rendimiento de mercado es el retorno que los inversores demandan actualmente, que cambia con las tasas. El precio del bono se ajusta para que su rendimiento para los compradores iguale el de mercado a pesar del cupón fijo.
¿Cómo manejo los bonos semestrales?
Muchos bonos pagan interés dos veces al año. Fija los pagos por año en dos, y la calculadora divide el cupón anual en dos pagos y descuenta a la mitad del rendimiento anual por período, en el doble de períodos. Esto coincide con cómo la mayoría de los bonos corporativos y gubernamentales realmente pagan.